KODEX200 타겟위클리커버드콜 vs KODEX200 비교, 커버드콜 섞으면 더 안전할까?

KODEX200과 KODEX200 타겟 위클리 커버드콜 비교 분석! 수익률, 리스크, 세금 차이까지 완벽 정리. 어떤 ETF가 더 유리할까요? 

 1. KODEX200 타겟 위클리 커버드콜 vs KODEX200, 어떤 차이가 있을까?

최근 국내 ETF 시장에서 KODEX200 타겟 위클리 커버드콜이 주목받고 있습니다. 그래서 KODEX200 ETF와는 무엇이 다르고 어떻게 투자해야 할지에 대해서 꼼꼼하게 살펴보았습니다. 두 상품은 운영 방식과 투자 전략이 다르기 때문에 투자 목적에 따라 선택이 달라질 수 있습니다.

KODEX200 타겟 위클리 커버드콜 개요, 출처: ETF CHECK

2. KODEX200 ETF와 KODEX200 타겟 위클리 커버드콜, 기본 개념 이해

(1) KODEX200 ETF란?
KODEX200 ETF는 KOSPI200 지수를 추종하는 패시브 ETF로, 국내 주식시장을 대표하는 200개 종목에 분산 투자할 수 있습니다.
▶ 특징

• KOSPI200과 동일한 수익률을 목표로 함
• 시장의 장기 성장에 따른 주가 상승 수익 기대 가능
• 배당 수익은 미미하지만, 장기 투자 시 자본이득을 기대할 수 있음

▶ 추천 대상

• 한국 시장의 장기 성장 가능성을 믿는 투자자
• 직접 개별 종목을 고르지 않고, KOSPI200을 그대로 따라가고 싶은 투자자

(2) KODEX200 타겟 위클리 커버드콜이란?

• 커버드콜 전략: 보유한 기초자산에 대해 콜옵션을 매도하는 것.
• 타겟위클리 전략: 매주 옵션을 매도하는 전략. 일반적인 커버드콜은 월 단위로 옵션을 매도하지만 이 상품은 주단위로 실행하는 것.

▶  특징

• 옵션 프리미엄을 통해 추가적인 수익 확보 가능
• 시장이 횡보하거나 하락할 때 상대적으로 방어적인 성향
• 하지만 강한 상승장에서는 수익이 제한될 가능성이 있음

▶ 추천 대상

• 변동성이 높은 시장에서 안정적인 수익을 원하는 투자자
• 배당과 비슷한 개념의 옵션 프리미엄을 받고 싶은 투자자

3. KODEX200과 KODEX200 타겟 위클리 커버드콜, 성과 비교

(1) 최근 수익률 비교

KODEX200 타겟 위클리 커버드콜 수익률, 출처: ETF CHECK

▶ KODEX200 타겟 위클리 커버드콜은 상장이 24년 12월 3일로 3달 정도 되어서, 비교하기엔 적당하지 않지만 KODEX200에 수익률이 약간 뒤쳐지고 있습니다. 25년 들어서 국장이 연일 상승장이어서입니다.

KODEX200 타겟 위클리 커버드콜 배당, 출처: ETF CHECK

▶ 배당은 KODEX200보다 KODEX200 타겟 위클리 커버드콜이 연간 배당률도 높고 월배당을 하기 때문에 더 나은 모습을 보이고 있습니다. 

▶  분석

• KODEX200은 순수한 시장 성장에 의존하며, 시장이 상승할 경우 더 높은 수익을 기대할 수 있음.
• KODEX200 타겟 위클리 커버드콜은 옵션 매도로 인해 추가 수익이 발생하지만, 강한 상승장에서 수익이 제한되는 것을 볼 수 있음.
   

(2) 하락장 및 횡보장에서 어떤 ETF가 유리할까?

▶ 하락장

• KODEX200: 시장 하락을 그대로 반영 (손실 발생)
• KODEX200 타겟 위클리 커버드콜: 옵션 프리미엄으로 일부 방어 가능(손실이 나지 않는다는 것은 아님)

▶ 횡보장

• KODEX200: 변동성에 따른 등락을 그대로 반영
• KODEX200 타겟 위클리 커버드콜: 옵션 프리미엄이 추가 수익을 보완할 수 있어 유리

(3) 상승장에서 어떤 ETF가 유리할까?
▶ 상승장

• KODEX200: 시장 상승을 그대로 반영 → 더 높은 수익 가능
• KODEX200 타겟 위클리 커버드콜: 옵션 매도로 인해 상승폭 제한 가능

👉 상승장에서는 KODEX200이 유리, 횡보장이나 하락장에서는 KODEX200 타겟 위클리 커버드콜이 상대적으로 안정적

4. KODEX200 타겟 위클리 커버드콜 세금 및 수수료

(1)  세금 

• 비과세: 콜옵션 매도로 발생한 프리미엄 수익, 시세 차익
• 과세: 배당금 수익은 배당소득세(15.4%) 적용

(2) 수수료

• KODEX200 타겟 위클리 커버드콜 : 실비용 0.4136%
• KODEX200 : 실비용 0.1931%

KODEX200 타겟 위클리 커버드콜 수수료 및 실비용, 출처: ETF CHECK

5. KODEX200 vs KODEX200 타겟 위클리 커버드콜, 어떤 ETF를 선택해야 할까?

▶ KODEX200이 유리한 경우

• 한국 시장의 장기 성장성을 믿고 투자하는 경우
• 세금 부담을 최소화하고 싶은 경우
• 상승장에서 최대 수익을 기대하는 경우

▶ KODEX200 타겟 위클리 커버드콜이 유리한 경우

• 안정적인 수익을 원하는 경우
• 시장이 횡보하거나 하락할 가능성이 높다고 보는 경우
• 배당과 같은 추가 수익을 원하는 경우

6. 투자 전략

▶ KODEX200과 KODEX200 타겟 위클리 커버드콜은 서로 다른 투자 목적을 가진 ETF입니다.

• 시장 상승기에 더 높은 수익을 원한다면? → KODEX200
• 횡보장이나 하락장에서 안정적인 수익을 원한다면? → KODEX200 타겟 위클리 커버드콜

👉 본인의 투자 성향과 시장 상황을 고려하여 적절한 ETF를 선택하는 것이 중요합니다.

투자 결정은 개인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.