안녕하세요, 여러분! 오늘은 테슬라에 대해 얘기해보려고 합니다. 다들 잘 아시겠지만 테슬라의 주가는 2024년 12월 ㅈ중순 480불에서 2025년 3월 220불로 급락했습니다. 거의 50% 하락한 것이며, 2025년 3월 10일에는 하루에 15.4%의 하락도 있었습니다. 테슬라는 투자하고 싶지만 이런 높은 변동성이 걱정되는 분들을 위한 두 가지 ETF 상품을 비교해보려고 합니다. 바로 TIGER 테슬라채권혼합Fn과 KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브입니다. 이 글을 통해 두 상품의 특징과 차이점을 알아보고, 여러분의 투자 성향에 맞는 선택을 할 수 있도록 도와드리겠습니다.
1. ETF의 기본 개요
▶ TIGER 테슬라채권혼합Fn
운용사: 미래에셋자산운용
상장일: 2022년 11월 29일
투자 전략: 테슬라 주식 29.5%, 국내 중장기 국채 70.5% 투자
총보수 포함 실비용: 연 0.3919%
📌 테슬라 성장 잠재력 + 국내 중장기 국채의 안정성을 추구
▶ KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브
운용사: 삼성자산운용
상장일: 2024년 1월 23일
투자 전략: 테슬라 주식 20%, 테슬라 커버드콜 10%, 국내 우량 채권 70% 투자
목표 배당률: 연 15% 수준
총보수 포함 실비용: 연 0.7018%
📌 테슬라 성장 잠재력 + 월 배당을 받기 위해 콜옵션을 매도 + 국내 우량 채권 투자를 통해 이자수익과 금리 인하에 따른 시세 차익 추구
2. 투자 전략 심층 분석
▶ TIGER 테슬라채권혼합Fn의 운용 방식
이 ETF는 테슬라 주식에 직접 투자하는 방식을 채택하고 있습니다. 전체 자산의 약 30%를 테슬라 주식에 투자하고, 나머지 70%는 안정적인 국내 중장기 국채에 투자합니다. 이러한 구성을 통해 테슬라 주가 상승 시 수익을 얻으면서도, 국채를 통해 안정성을 확보하는 전략입니다.
▶ KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브의 운용 방식
이 ETF는 좀 더 복합적인 전략을 사용합니다. 테슬라 주식에 약 20%, 미국 상장 테슬라 커버드콜 ETF(TSLY)에 약 10%, 그리고 국내 우량 채권에 70%를 투자합니다. 특히 커버드콜 전략을 활용하여 옵션 프리미엄 수익을 추가로 얻는 것이 큰 특징입니다. 이를 통해 테슬라 주가가 횡보하거나 소폭 하락해도 옵션 프리미엄으로 수익을 창출할 수 있습니다.
3. 배당 비교
▶ TIGER 테슬라채권혼합Fn
배당 방식: 분기 배당
연간 배당금: 1주당 약 295원 (2023년 기준)
시가배당률: 약 2.6% 수준
▶ KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브
배당 방식: 월 배당
최근 분배금: 122원 (2025년 3월 28일 기준)
연간 분배율: 약 2.76%
목표 분배율: 연 15% 수준
두 ETF 모두 안정적인 배당을 제공하지만, KODEX는 월 배당으로 더 정기적인 현금흐름을 제공하며, 커버드콜 전략을 통해 더 높은 배당률을 목표로 합니다. 하지만 실제 배당률은 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.
4. 수익률 비교
▶ 최근 1년 수익률을 비교해보면
TIGER 테슬라채권혼합Fn : 23.18%
KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브 : 5.48%
📌 24년 하반기부터 테슬라의 주가가 급등함으로 인해 두 상품의 수익률이 크게 벌어졌습니다. 이는 여러 원인이 있겠지만 커버드콜 전략의 특성이 가장 크다고 보여집니다.
▶ 커버드콜 전략의 주요 단점
- 상승장에서 수익 제한 : 콜옵션 매도로 수익률이 제한됩니다.
- 주가 상승 동력 감소 : 콜옵션은 매도했기 때문에 주가 상승 가능성의 일부를 포기하고 배당금을 받게 됩니다.
- 기초자산 대비 낮은 수익률 : 장기적인 상승세를 보이는 기초자산의 경우 커버드콜 전략은 낮은 수익률을 보일 수 있습니다.
5. 장단점 분석
▶ TIGER 테슬라채권혼합Fn
장점:
- 테슬라 주가 상승 시 직접적인 수혜
- 낮은 보수율(0.3919%)로 장기 투자에 유리
- 퇴직연금 계좌에서 100% 투자 가능
단점:
- 테슬라 주가 하락 시 직접적인 영향
- 커버드콜 전략 부재로 추가 수익 창출 제한
- 분기 배당으로 현금흐름 빈도가 낮음
▶ KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브
장점:
- 매월 배당으로 정기적인 현금흐름 제공
- 커버드콜 전략으로 추가 수익 창출 가능
- 연금계좌에 100% 보유 가능
- 테슬라 주가 횡보 시에도 옵션 프리미엄 수익 기대
단점:
- 상대적으로 높은 보수율(0.7018%)
- 운용 기간이 짧아 장기 성과 확인 어려움
- 테슬라 주가 급등 시 옵션 매도로 인한 상승 제한
6. 어떤 투자자에게 적합할까?
▶ TIGER 테슬라채권혼합Fn에 적합한 투자자
- 테슬라의 장기 성장 잠재력에 투자하고 싶은 투자자
- 보수율이 낮은 ETF를 선호하는 장기 투자자
- 테슬라에 직접 투자하고 싶지만 변동성이 부담되는 투자자
▶ KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브에 적합한 투자자
- 월 단위 정기적인 배당 수익을 원하는 투자자
- 옵션 전략을 통한 추가 수익을 선호하는 투자자
- 테슬라 주가 횡보 국면에서도 수익을 추구하는 투자자
7. 투자 시 고려해야 할 사항
- 환율 변동 위험: TIGER 테슬라채권혼합Fn은 환노출형 상품으로, 원-달러 환율 변동에 따른 위험이 있습니다.
- 테슬라 주가 변동성: 테슬라 주식은 높은 변동성을 보이므로, 투자자는 이에 대한 리스크를 고려해야 합니다.
- 금리 변동: 두 ETF 모두 채권에 투자하므로, 금리 변동에 따른 영향을 받을 수 있습니다.
TIGER 테슬라채권혼합Fn과 KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브는 모두 테슬라에 투자하면서도 안정성을 추구하는 ETF입니다. 선택은 투자자의 목표와 선호도에 따라 달라질 수 있습니다.
▶ 월 단위 정기적인 배당 수익을 원한다면 → KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브
▶ 테슬라 주가 상승에 직접적인 수혜를 원한다면 → TIGER 테슬라채권혼합Fn
▶ 장기 투자를 계획한다면 → 보수율이 낮은 TIGER 테슬라채권혼합Fn
▶ 옵션 전략을 통한 추가 수익을 원한다면 → KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브
※ 본 글은 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 권유를 위한 것이 아닙니다. 투자는 본인 판단과 책임하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.
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